EconcoverageНовая экономика

Анализ системы управления рисками на ООО «Шелл»

где ROAn - рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов;

Кn- отношение суммы налогов к сумме прибыли;

СП - ставка ссудного процента;

ЗК - сумма заемного капитала, млн.руб.;

СК - сумма собственного капитала, млн.руб

Положительный эффект финансового рычага возникает, если ROAn*(1-Кн) > СП. Разность между стоимостью всего и заемного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала.

Если же ROAn*(1-Кn) < СП, то наблюдается отрицательный эффект финансового рычага, в результате чего собственный капитал растрачивается, что может привести к банкротству.

Определим предельную величину стоимости заемного капитала для ООО «Шелл» таблица 10

Таблица 10 - Данные для определения предельной процентной ставки

Предельная процентная ставка рассчитывается по формуле (8)

*(1-Кn) = 0,16*(1-0,2) = 0,11

Мы получили величину процентной ставки, ограничивающей возможности развития предприятия. При превышении этой величины начинает действовать отрицательный эффект финансового рычага, что приводит к сокращению собственных средств.

Учитывая, что ставка 11 процентов в настоящее время является почти невозможной для кредитования предприятий реального сектора, можно сказать, что предприятие не сможет воспользоваться эффектом финансового рычага и, кроме того, использование заемных средств негативно влияет на состояние предприятия.

Для исправления этой ситуации предприятию необходимо разработать эффективную налоговую политику, позволяющую минимизировать выплаты из прибыли, рассмотреть пути уменьшения совокупного капитала за счет сокращения просроченной кредиторской задолженности, а также исследовать другие пути повышения предельной величины ссудного процента.

Как нам представляется, все описанные выше показатели подлежат обязательному включению в состав финансовой стратегии ООО «Шелл» в силу своей важности для выживания и развития компании в перспективе. Во многом состояние этих показателей способно повлиять на состояние экономической безопасности организации.

Помимо этих показателей необходимо помнить о серьезной угрозе износа основных фондов. Поэтому систему основных индикаторов экономической безопасности необходимо дополнить коэффициентами.

В целях сокращения издержек и рационального расходования средств руководству следует использовать соотношение роста производительности труда и заработной платы.

Полезно знать >>>

Организация разработки системы управления и оценка экономической эффективности использования промышленного робота
Основой организации разработки и изготовления изделия является планирование сроков выполнения работ и определение их сметной стоимости. В процессе разработки плана устанавливается стадии технической подготовки производства, составляется перечень выполняемых на каждой стадии работ, определяется их трудоемкость, продолжительность и потребное число исполнителей. Исходны ...