Анализ системы управления рисками на ООО «Шелл»

Одной из основных проблем предприятия является высокая доля заемных источников в общей сумме. Определим примерную нормативную долю заемного капитала. Для этого используем формулу(4)

Дзкн = Док * 0,25 + Дта * 0,5,

где Дзкн - нормативная доля заемного капитала в общей сумме источников;

Док - доля основного капитала в общей сумме активов;

Дта - доля текущих активов в общей сумме активов.

Для предприятия нормативная доля заемного капитала в 2009г. составляет 0,47.

Таким образом, нормативная величина доли собственных средств в структуре источников, составляет 59 процентов.

Рассмотрим, какие темпы роста может показывать предприятие при сложившихся соотношениях формирования структуры активов и распределения средств. Для этого применим рассмотренную выше модель устойчивого роста, позволяющую определить возможные темпы роста собственного капитала предприятия. Информация для осуществления расчетов приведена в таблице 7

Модель устойчивого роста по данным 2010 года имеет следующий вид(5):

АСК = Rn * Коб * К3 * Д = 9,51 * 0,80 * 3,63 * 0,72 = 19,95

Таким образом, при сложившейся структуре пассивов, дивидендной политике, уровне рентабельности предприятие может обеспечить прирост собственного капитала на 20 процентов. При этом уровень финансового риска долгосрочного решения останется на фиксированном уровне. В противном случае у предприятия нарастает действие риска структуры капитала.

Таблица 7 - Данные для расчета влияния факторов на изменение темпов роста собственного капитала ООО «Шелл» 2010г.

Показатель

Значение показателя

Чистая прибыль

27664,2

Реинвестированная прибыль, млн.руб.;

19908,3

Выручка

291034,2

Общая сумма капитала, млн.руб.;

362393,1

Сумма собственного капитала, тыс.дол.

99784,2

Рентабельность продаж (Rn), %;

9,51

Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб)

0,80

Коэффициент зависимости (Кз)

3,63

Доля реинвестированной прибыли в чистой прибыли (Д)

0,72

В предложениях по оценке финансового риска долгосрочного решения мы уделяем достаточно большое внимание показателям эффективности использования собственного капитала потому, что получение стабильной и высокой прибыли на вложенный капитал зависит по большей части от мастерства управляющих. По нашему мнению они намного надежнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Полезно знать >>>

Организация производственной деятельности ООО Лары
Производственно-профессиональную практику по специальности: «Экономика и управление на предприятии» я проходила в открытом акционерном обществе «Лары». Целями прохождения производственно-профессиональной практики на предприятии являются обобщение и систематизация знаний и навыков работы по общепрофессиональным и специальным дисциплинам, ознакомление с деятельностью и и ...

Организация предпринимательской деятельности

Ключевой фигурой рыночных отношений является предприниматель.

Организация и повышение эффективности производства продукции

Задачей является анализ длительности производственного цикла при выпуске конкретного вида продукции.